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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 39,57 € |
38,95 € |
+0,62 € |
+1,59 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005785802 |
578580 |
- € |
- € |
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FMC Marketperformer
11.11.2003
Stadtsparkasse Köln
Die Analysten der Stadtsparkasse Köln stufen die Aktie von FMC (ISIN DE0005785802 / WKN 578580) unverändert mit "Marketperformer" ein.
Die für das dritte Quartal vorgelegten Zahlen hätten auf Grund einer erhöhten Geschäftsdynamik leicht über den Erwartungen gelegen. Der Umsatz habe um 9,6% auf 1,4 Mrd. USD zugelegt. Der größere Dienstleistungsbereich sei dabei um 8% gewachsen, der Bereich Dialyseprodukte um 14%. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) sei überproportional um 18,3% auf 197 Mio. USD gesteigert worden. Das Nachsteuerergebnis sei um 25% auf 87 Mio. USD gesprungen.
Die EBIT-Marge habe im wichtigen Markt USA von 13% auf 14% zugelegt und sei durch steigende Behandlungszahlen und ein effizientes Kostenmanagement erzielt worden. Damit liege die EBIT-Marge erstmals nach Einführung der Einmaldialysatoren in der angestrebten Bandbreite von 14 bis 15%. Im vierten Quartal 2003 würden in den USA leicht steigende Einnahmen pro Behandlung erwartet werden.
Für das Gesamtjahr bestätige FMC seine im April leicht nach unten korrigierten Schätzungen. Demnach erwarte FMC währungsbereinigt einen Umsatzanstieg im mittleren einstelligen Prozentbereich und ein Wachstum beim Jahresüberschuss im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereich.
FMC sei gut im wachsenden Markt positioniert. Derzeit seien keine alternativen Behandlungsmethoden bekannt, die herkömmliche Methoden ersetzen könnten. Das Unternehmen sehe sich einem schwierigen Marktumfeld in Nahost und Lateinamerika ausgesetzt. Der Preisdruck in Europa (insbesondere in Deutschland) nehme weiterhin zu, dahingegen werde in den USA mit leicht steigenden Einnahmen je Behandlung gerechnet. Positiv werte man die Rückkehr in die angestrebte Bandbreite bei der EBIT-Marge.
Nach Ansicht der Analysten der Stadtsparkasse Köln ist der Titel auf dem aktuellen Niveau fair bewertet und bestätigen ihre "Marketperformer"-Einschätzung für die Aktie von FMC.
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